第一，加快实现核心技术自主自立。
第一，央行似乎在货币政策方面获得了部分独立性。关于修改稿的几个具体问题 第一，货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长，这是《中国人民银行法》一直以来的规定，也是国际标准说法。
中国人民银行就前款规定以外的其他有关货币政策事项作出决定后，即予执行，并报国务院备案。但当时仍处于金本位阶段，美联储作为央行，扩张货币政策空间非常有限，难以进行宽松。当时律师翻阅了《联邦储备法》，发现其中第13款第3条留出了空间：对于非银行类金融机构，如果特别需要，美联储也可以提供流动性。目标的独立性是指央行能否设立自身未来一年的目标。第六条（货币政策）中国人民银行就利率、汇率和国务院规定的其他重要事项作出的决定，报国务院批准后执行。
中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策、宏观审慎政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。美国历史上曾经几次尝试建立中央银行，但都没有成功，第一国民银行、第二国民银行都没有持续下去。如果决策部门希望降低中小微企业的融资成本，其实有很多选择：一是放松货币政策，降低政策利率或者增加流动性供给。
我国当前分业监管的框架是在1992年之后逐步形成的，之前是集中统一的监管体制。如果这些银行可以与传统银行合作，也许可以提供很多的中小微企业贷款。政府也需要积极努力改善政策环境，支持金融机构更好地服务中小微企业。在微观层面，中小微企业融资难的矛盾变得越来越尖锐。
然后是保险行业，部分机构在相当长时期从事违反保险法规定的经营行为。要从根本上解决中小微企业融资难、金融不支持实体经济的问题，需要多管齐下。
以此类推，如果个别金融机构出了问题，可以主要从管理层或董事会找原因，但如果一大批机构同时出了同样的问题，恐怕就需要更多地从规则上找根源。这是因为，在一个有效的金融市场，金融抑制会降低资源配置的效率，遏制金融发展，因此对经济增长是不利的。这一点对我国当前经济发展有很重要的启示意义，如果没有金融的有效支持，创新驱动型的经济增长一定步履艰难。但与其他转型国家相比，中国金融市场化的速度比较慢，同期俄罗斯的金融抑制指数从1.0下降到0.4，而且俄罗斯的金融改革要比中国起码晚10年。
另外，监管独立性并不意味着监管机构与政府部门之间完全隔绝，恰恰相反，平时它们就应该保持紧密的日常沟通。三、守住不发生系统性金融危机的底线 我国金融体系面临的另一个重大挑战是能不能守住不发生系统性金融危机的底线。首先是利用大科技平台的长尾效应，低成本地获取海量的用户。1978年底开始改革开放，当时不可能提市场经济，只能一步一步地往前走，双轨制改革策略也好，抑制性金融政策也罢，都是这样产生的。
一方面，这很容易造成资金快速流动的现象，引发金融风险。也就是说，中小微企业融资难的局面不改变，企业创新就会举步维艰，城镇就业就很难保障，经济增长也就无法持续。
正是从这个意义上说，在很多国家，普惠金融的主要意义是保障中小微企业和低收入人群获得金融服务的平等权利。实证研究也表明，中国抑制性的金融政策在20世纪80年代、90年代对经济增长有促进作用，但进入21世纪之后就变成了负面影响。
这个现象不改变，要缓解中小微企业融资难的问题，难度很大。这可能是过去中国政府对金融体系的干预没有严重影响宏观经济表现的主要原因。现在回过头看，起码从实现经济增长、保持金融稳定的角度看，效果相当不错。进入 黄益平 的专栏 进入专题： 金融市场化改革 。1984年初，原来的中国人民银行一分为二，商业运营部分成为今天的中国工商银行，而宏观管理部分则成为新的中国人民银行。所以需要金融创新，通过发展资本市场、运用数字技术及创新银行业务等，改善对创新型企业、中小微企业的金融支持。
第三，监管政策一定要追责。低成本优势基础上的粗放式扩张的基本特点，是技术、产品和市场都是相对成熟的，只要能够生产出来，在市场上就有竞争力。
老龄化减少劳动供给，人工智能的重要性提升。未来15年中国经济如果能够保持可持续增长，其发展轨迹将会发生重大变化：成本大幅提高之后，创新就变得更为关键，这样才有可能保持竞争力。
各国的金融体系大致可以分为两类：一类是金融市场主导，另一类是商业银行主导。另一方面，居民的资产性收入占比很低，在老龄化日益加剧的背景下，也会影响未来的消费增长。
金融交易的一个基本条件是市场化风险定价，即资金成本要能够覆盖风险，这样的金融交易才能商业可持续。最近又有一大批中小银行被发现长期存在违法、违规行为，平均不良率非常高。但从实际效果看，差距还非常大。二是增加金融业的竞争，提供金融效率，同时合理挤压金融部门的利润空间。
用户在大科技平台上留下数字足迹，累积成大数据，既可以用于实时监测平台上借款者的经营状况，还能用来支持大数据风控。无论看金融机构的数量还是金融资产的规模，中国的金融体系已经排在全球的前列：商业银行资产全球第一、股票市场市值全球第二、债券市场市值全球第三。
首先，金融不支持实体经济的问题在最近几年已经变得相当突出。M2与GDP之比超过200%，在全世界排在第三位。
前面提到的大科技信贷是一个比较成功的案例，但新型互联网银行也仍然面临许多困难，比如因为不能远程开户，资金比较缺乏。这样就形成了改革期间产品与要素不对称的市场化策略，要素市场扭曲，包括金融抑制政策，实际是支持双轨制改革的重要手段，大量廉价的资金被配置给国企，其实就是一种变相的补贴。
一个突出的问题是，一行三会是监管部门，也是政府的组成机构，有不少政府行为的特征：一是它们既要管监管，又要管发展。所以经济历史学家希克斯说，工业革命需要等待金融革命才能发生。资本市场在支持不确定性大的创新活动方面有独特的优势，大力发展资本市场是适应经济增长模式转型的一个重要方面。这个观察表面看起来与传统的金融自由化理论不太一致，主要是因为金融市场并不总是有效的。
可惜的是，虽然政府连年出台政策措施，但这个问题并未得到彻底的解决。这个大科技信贷模式是由阿里小贷首创，形成了独特的3-1-0业务模式，即三分钟线上申请，一秒钟资金到账，零人工干预。
四、金融改革需要继续往前走 中国的金融改革已经持续了四十几年，总体看来是成绩很大，问题也不少。在中国境内注册的企业，无论国有、民营还是外资，都是中国的企业，都在中国创造就业、支持增长，理应一视同仁，更何况今天民营企业在中国经济中的作用已经远远超过了国有企业。
当然，这也不是绝对的，德国、日本在技术和产业方面也应该算是全球领先的。中小微企业的特点是数量大、规模小、不确定性大、地理分布分散。
